发布时间：2022-03-02
前言
继宝胜股份、老板电器公告踩雷恒大商票之后，2022年3月1日，兆驰股份发布《2021年度业绩预告》，因公司对恒大集团及其成员企业应收项目计提减值准备，其中恒大商票高达28.27亿元，导致净利润同比下降81%-87%。但兆驰股份股份的解决方案和其他公司很不一样。
一、兆驰股份与恒大业务往来
兆驰股份主营业务方向为液晶电视、机顶盒、LED元器件及组件、网络通讯终端和互联网文娱等产品的设计、研发、生产和销售，旗下主要有两个自主品牌：风行互联网电视和兆驰照明。恒大集团及其成员企业主要向兆驰股份购买 LED 灯具等产品。
二、踩雷恒大商票28亿
目前兆驰股份对恒大集团及其成员企业商业承兑汇票债权主要集中在旗下供应链企业——兆驰供应链。根据《关于公司持有恒大集团及其成员企业开具的商业承兑汇票的风险提示公告》披露的信息，兆驰供应链的资产包含恒大集团及其成员企业开具的商业承兑汇票28.27亿元。
《2021年度业绩预告 》并未公布公司计提了多少减值准备，但从公司前三季度净利润合计为13.79亿元，不考虑减值，2021年净利润应该20亿元左右，公司可能并没有对恒大商票全额计提减值准备。
三、兆驰应对方案
针对恒大集团及其成员企业出现商业承兑汇票逾期未兑付的风险，控股股东及公司积极寻找解决方案，采取了一系列相关措施。为最大限度降低恒大集团及其成员企业债务违约带来的风险，公司已采取的相关措施如下：
（一）剥离兆驰供应链
公司于2021年11月15日召开第五届董事会第二十五次会议，审议通过了《关于全资子公司增资扩股暨放弃对全资子公司增资权的议案》，同意公司与惠州市麦威新电源科技有限公司和惠州市易为技术有限公司签署《关于深圳市兆驰供应链管理有限公司之增资协议》，公司放弃本次增资的优先认缴出资权，2 名战略投资者合计以 30.00 亿元认购兆驰供应链28.85亿元的新增注册资本，其余1.15亿元计入资本公积。增资完成后，兆驰供应链的注册资本由人民币5亿万元增至人民币 33.85亿元。
兆驰供应链的资产包含恒大集团及其成员企业开具的商业承兑汇票 28.27亿元。截至2021年12月3日，兆驰供应链已收到30亿元增资款，并已完成增资扩股的注册资本工商变更手续。公司的持股比例由 100.0000%变更为 14.7727%，兆驰供应链变成参股子公司，不再纳入公司合并报表范围。兆驰供应链在收到增资款后已经归还公司全部债务，公司与兆驰供应链不存在任何债权债务关系。
（二）购买昆明丰泰 44.6154%的股权
公司于2021年12月7日召开的第五届董事会第二十七次会议，审议通过了《关于购买资产暨对外投资的议案》，同意公司与深圳市北融信投资发展有限公司（以下简称“北融信”）签署《股权转让协议》，向北融信购买昆明丰泰44.6154%的股权，经双方协商确定标的股权的最终作价为 29.00 亿元人民币。
公司于2021年12月8日与北融信签署了《股权转让协议》，并根据双方约定，公司以恒大集团及其成员企业开具的商业承兑汇票及应收账款转让方式支付28.94亿元以及现金支付567.31万元，合计 29.00 亿元支付了本次股权转让款。同时，根据《股权转让协议》约定，在协议签署后 30 个工作日内，本协议项下标的股权应转让给公司并办理完毕工商登记。截至本公告日，本次股权转让的工商登记尚未办理完成。本次股权转让事项的工商登记事宜尚待进一步推进和落实，尚存在不确定性。
公司于 2022 年 2 月 28 日收到控股股东南昌兆驰投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“南昌兆投”）出具的承诺函，如兆驰股份购买昆明丰泰 44.6154%股权的事项最终未能完成，为最大限度降低对公司的影响，南昌兆投承诺以不低于评估值的价格受让兆驰股份与恒大集团及其成员企业之间的债权（包括商业承兑汇票及应收账款），交易价格最终以评估值为基础与兆驰股份协商确定，支付方式为现金。南昌兆投是否为兆驰股份的控股股东不影响本承诺的履行。
一句话概括下来就是：兆驰拟以恒大集团及其成员企业开具的商业承兑汇票及应收账款28.94亿元（商票28.27亿元）以及现金567.31万元购买了昆明丰泰44.6154%的股权。但问题是这种操作对追索恒大商票票款并没有实质作用，仅是将逾期的恒大商票剥离，转变为昆明丰泰的股权投资，只能说财报更美观了。
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